Πυρετώδεις είναι οι διεργασίες στα παρασκήνιο, καθώς όλα δείχνουν πως μέχρι το τέλος της εβδομάδας θα έχει οριστεί το πλαίσιο βάσει του οποίου θα πραγματοποιηθεί η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.

Οι ξένοι μέτοχοι των τραπεζών ετοιμάζουν βαλίτσες για τη Φρανκφούρτη, προκειμένου να έχουν το τελευταίο και πιο κρίσιμο ραντεβού με στελέχη της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας κα του Ευρωπαϊκού Εποπτικού Μηχανισμού (SSM), από το οποίο θα «κλειδώσουν» τα κίνητρα που θα τους δοθούν για να συμμετάσχουν στις επικείμενες αυξήσεις κεφαλαίου.

Σύμφωνα με τις τελευταίες πληροφορίες ο SMM έθεσε ελάχιστο Common Equity Tier I για το βασικό σενάριο της άσκησης προσομοίωσης στο 9,5% και για το δυσμενές στο 8%. Με βάση αυτά τα δεδομένα ο λογαριασμός που προκύπτει για τις 4 συστημικές τράπεζες από το ΑQR (έλεγχος ποιότητας στοιχείων ενεργητικού) ανέρχεται στα 9 με 9,5 δισ. ευρώ, πολύ χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις που έκαναν λόγο για 12 με 13 δισ.

Εν τω μεταξύ το stress test που πραγματοποιεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζας περιλαμβάνει τρία σκέλη, τα οποία θα συνυπολογιστούν και θα προκύψουν οι συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες για τις ελληνικές τράπεζες. Το πρώτο τμήμα αφορά τις ζημιές από το AQR. Το δεύτερο τις ζημιές που θα προκύψουν από το βασικό σενάριο, που στηρίζεται σε πιο ήπιες παραδοχές για την πορεία του ΑΕΠ, τις τιμές στα ακίνητα κλπ. Και το τρίτο σκέλος αφορά ζημιές με βάση το δυσμενές σενάριο, στο οποίο οι παραδοχές είναι πιο σκληρές σε ότι αφορά στην ύφεση , στην ανεργία, στα ακίνητα.

Συνυπολογίζοντας τις ζημίες από τα τρία παραπάνω τμήματα, ο λογαριασμός που θα προκύψει για τις ελληνικές τράπεζες διαμορφώνεται μεταξύ 16 και 18 δισ. ευρώ. Στο βασικό σενάριο οι συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες φαίνεται ότι θα κυμανθούν γύρω στα 12 δισ. ευρώ και στο δυσμενές σενάριο στα 16 με 18 δισ. ευρώ . Σημειώνεται πως το AQR και το βασικό σενάριο θα πρέπει να καλυφθεί από ιδιώτες και το δυσμενές από ΤΧΣ. Βεβαίως σε αυτές τις προσεγγίσεις θα συμπεριληφθούν τα κίνητρα – γλυκαντικά που θα δοθούν στους ιδιώτες και τα οποία θα τα γνωρίζουμε μέχρι το τέλος της εβδομάδας.

Κι ενώ οι διαβουλεύσεις μεταξύ όλων των εμπλεκόμενων φορέων (ΕΚΤ, SSM, ΤτΕ, DG Comp) καλά κρατούν, στελέχη των τραπεζών οργώνουν την Ευρώπη και τις ΗΠΑ, πραγματοποιώντας επαφές με διεθνείς επενδυτές. Σύμφωνα με πληροφορίες από τις παρουσιάσεις αυτές προκύπτει ζωηρό ενδιαφέρων από την πλευρά των ξένων fund managers για να συμμετάσχουν στις αυξήσεις κεφαλαίου. Τραπεζικά στελέχη επισημαίνουν πως αυτό είναι ένδειξη πως το ελληνικό τραπεζικό σύστημα ανακτά τη χαμένη του αξιοπιστία. Και εμφανίζονται αισιόδοξοι πως οι ξένοι θα δώσουν για μια ακόμη φορά ψήφο εμπιστοσύνης στις ελληνικές τράπεζες, βάζοντας νέα κεφάλαια στις αυξήσεις κεφαλαίου.

sofokleousin.gr